«Круг друзей» ОПЕК сократит международный контроль над ценами на нефть?-2

«Круг друзей» ОПЕК сократит международный контроль над ценами на нефть?-2

ОПЕК и ОПЕК + квоты на добычу

ОПЕК владеет 80,4% доказанных мировых запасов нефти, а на долю 11 производителей, не входящих в ОПЕК, приходится 9,7% общих доказанных мировых запасов нефти. Альянс представляет собой организацию, владеющую 90 процентами разведанных мировых запасов нефти и обладающую огромным потенциалом влияния на нефтяной рынок.

Стоит отметить, что добыча нефти в группе широко варьируется, а в рамках ОПЕК добыча нефти в Саудовской Аравии затмевает добычу нефти у других членов. В 2022 году страна будет добывать 10,4 миллиона баррелей нефти в день, что составляет почти треть суточной добычи ОПЕК. Это дает Саудовской Аравии абсолютное право голоса в организации. Помимо Саудовской Аравии, есть еще несколько важных государств-членов, таких как Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, которые стали реальной силой на рынке. В результате зарубежные СМИ часто шутят, что настоящие решения принимаются в Эр-Рияде, а не в Вене, где находится штаб-квартира ОПЕК. Объем российских ресурсов в ОПЕК+ равен объему ресурсов Саудовской Аравии, а также является одним из важных"болтуны"организации.

ОПЕК устанавливает квоты добычи для стран-членов с 1982 года и собирается несколько раз в год в Вене для установления конкретных квот добычи, но в 2020 году на фоне пандемии частота встреч увеличилась до одного раза в месяц. Процесс и факторы определения квот ОПЕК непрозрачны, но есть свидетельства того, что квота связана с производственными мощностями каждого члена. Из-за неспособности ОПЕК разработать эффективные механизмы мониторинга и штрафы, члены ОПЕК, которые сильно зависят от доходов от нефти, часто перепроизводят, чтобы получить больше нефтяных доходов. Это резко сократило возможности ОПЕК формировать международные цены на нефть.

Начиная с XXI века, особенно после обвала цен на нефть в 2014 году и сланцевой революции в США, ОПЕК столкнулась с серьезными проблемами в стабилизации цен на нефть. Благодаря низким ценам на нефть соблюдение квот на добычу членов ОПЕК значительно улучшилось. В конце 2016 года недавно сформированная ОПЕК+, в ответ на нарушение доступа американской сланцевой нефти на международный рынок, начала корректировать квоты на добычу в соответствии с добровольными распределениями, которые номинально давали бы ОПЕК больше рыночной власти, особенно за счет поглощения России в качестве мощная сила, но данные исследований показывают, что соблюдение квот этими производителями является низким.

С 2017 по 2022 год пять стран – Россия, Казахстан, Азербайджан, Оман и Мексика – будут иметь разную степень перепроизводства, что серьезно подрывает план ОПЕК по влиянию на цены на нефть посредством скоординированных изменений в поставках нефти странам-членам. Кроме того, в долгосрочной перспективе некоторые страны-члены не имели конкретных квот на добычу из-за гражданских беспорядков, войны или санкций: у Ирака не было квот по крайней мере с 1998 по 2007 год, у Ливии не было квот с 2011 года, а у Ирана и Венесуэлы не имеют квот с 2019 года.

Хотя во многих исследованиях предполагается, что ОПЕК+ не играет существенной роли в стабилизации международных цен на нефть, ее богатые нефтегазовые ресурсы и низкие или ошеломляющие производственные затраты делают ОПЕК+ присутствием на международном нефтяном рынке, которое нельзя игнорировать, особенно в сфере товарных фьючерсов. рынок, где ожидается ветер, даже если такая организация не"двигаться", у него нет хода к победе.

Дилемма ОПЕК+ о сокращении добычи

С третьего квартала 2023 года сокращение добычи ОПЕК+ сыграло важную роль в балансировании глобального спроса и предложения нефти, в определенной степени изменив пессимизм рынка. В то же время негативное влияние снижения инвестиционной привлекательности нефтяных фьючерсов, вызванное ростом процентных ставок, постепенно ослабло, а также снизились ожидания повышения процентных ставок, и, похоже, у ОПЕК+ все идет хорошо.

Однако последний прогноз рынка нефти, опубликованный недавно S&усилитель;P Глобальный Товар Понимание, показывает, что общий объем добычи жидких углеводородов в США в четвертом квартале 2023 года достиг 21,9 миллиона баррелей в день, из которых добыча сырой нефти и конденсата достигла 13,8 миллиона баррелей в день. , оба установили мировые рекорды. В то же время добыча нефти в Бразилии и Канаде находится на рекордно высоком уровне. Ожидается, что рост добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК+, во главе с Соединенными Штатами, достигнет нового рекорда в 2024 году, достигнув 2,7 миллиона баррелей в день.

Это означает, что Соединенные Штаты не только будут добывать больше нефти, чем любая другая страна в истории, но также будут экспортировать почти столько же нефти (сырой нефти и продуктов нефтепереработки), сколько Саудовская Аравия и Россия вместе взятые. Это резкое изменение по сравнению с 2008 годом, когда добыча нефти в США находилась на 62-летнем минимуме, а экспорт был на нуле.

С точки зрения спроса, S&усилитель;P Глобальный прогнозирует, что мировой спрос на сырую нефть достигнет рекордно высокого уровня в 2024 году, но рост спроса всего на 1,6 миллиона баррелей в день более чем достаточен, чтобы быть покрытым новой добычей от производителей за пределами ОПЕК+.

S&усилитель;p Глобальный также проанализировало, что рост добычи в странах, не входящих в ОПЕК+, и сокращение добычи ОПЕК+ приведут к тому, что цены на нефть Брент будут колебаться между 75 и 100 долларами за баррель в 2024 году. Усилия ОПЕК+ по контролю над добычей установят нижний предел международных цен на нефть, то есть предотвратят В то же время рост цен на нефть приведет к увеличению добычи в странах-производителях, не входящих в ОПЕК+, особенно в США, где затраты на добычу выше, и, таким образом, будут сдерживать цены. В то время, чтобы не допустить слишком сильного падения цен на нефть, ОПЕК+ столкнется с большим давлением с целью сокращения добычи. Игра между двумя сторонами сформирует новое равновесие. Достижением этого баланса, скорее всего, станет процесс постепенной потери доли рынка ОПЕК+.

Бразилия присоединяется

После того как Ангола вышла из круга, некоторые аналитики считают, что это снижение влияния ОПЕК+ в Африке. ОПЕК+ не совсем не осознает своего ослабления влияния и предприняла шаги по его усилению, одним из которых является приглашение Бразилии присоединиться к ОПЕК+.

Также на совещании ОПЕК+ по сокращению добычи, состоявшемся в ноябре 2023 года, министр энергетики Бразилии объявил от имени президента Лулы, что ему будет предложено присоединиться к ОПЕК+ в январе 2024 года. После того, как Бразилия объявила о своем присоединении к ОПЕК+, ее валюта, реальная , привлекло больше внимания.

Анализ полагает, что присоединение Бразилии к ОПЕК+ — это не прихоть, а результат тщательного рассмотрения. Присоединившись к ОПЕК+, Бразилия получит место за столом переговоров с существенным влиянием на международный нефтяной рынок, помогая максимально использовать свои огромные нефтяные ресурсы для оказания международного влияния. Этот стратегический альянс может расширить влияние Бразилии на мировые цены на нефть и даже изменить форму международного нефтяного рынка. Это также сигнализирует о признании Бразилией важности сотрудничества с другими производителями для навигации по сложным нефтяным рынкам.

Бразилия — крупная нефтедобывающая страна в Южной Америке, обладающая необычайно богатыми ресурсами подсолевой нефти и газа. По данным Управления энергетической информации США, в 2022 году Бразилия будет добывать 3,2 миллиона баррелей нефти в день. Вступление Бразилии в ОПЕК+ означает, что в рыночной игре между производителями, не входящими в ОПЕК, во главе с США и ОПЕК, возникнет огромная переменная. + возглавляют Саудовская Аравия и Россия.

ОПЕК грозит потеря доли рынка в 2024 году

Агентство Рейтер недавно сообщило, что ОПЕК может столкнуться с дальнейшими потерями доли рынка в начале 2024 года после выхода Анголы из ОПЕК и увеличения добычи от производителей, не входящих в ОПЕК. После выхода Анголы добыча сырой нефти в ОПЕК упадет ниже 27 миллионов баррелей в день, что составляет менее 27 процентов от общего объема мировых поставок, составляющего 102 миллиона баррелей в день. В последний раз доля рынка ОПЕК падала до такого уровня в разгар пандемии, когда мировой спрос на нефть упал почти на 20 процентов.

В начале декабря 2023 года Ангола официально объявила о выходе из ОПЕК из-за разногласий с картелем по поводу квот на добычу нефти. Добыча сырой нефти в Анголе в ноябре 2023 года составила 1,15 миллиона баррелей в сутки (баррелей в день), что резко снизилось с 1,88 миллиона баррелей в сутки в 2017 году, в основном из-за недостаточных инвестиций в стареющие глубоководные месторождения Анголы.

По данным Рейтер, ОПЕК сохранила долю рынка от 30 до 40 процентов. Однако рекордная добыча сланцевой нефти в США серьезно подорвала долю рынка ОПЕК. Добыча нефти в США достигла рекордного уровня в 13,1 миллиона баррелей в день в 2023 году, во многом благодаря тому, что производители нефти повысили эффективность и производительность бурения в ответ на низкие цены на нефть.

Некоторые аналитики прогнозируют, что рост добычи нефти в США замедлится в 2024 году, но другие полагают, что оценка добычи нефти в США на 2024 год, предоставленная Управлением энергетической информации США, слишком консервативна.

ОПЕК полагает, что потеря доли рынка, скорее всего, будет временной. ОПЕК прогнозирует, что к 2045 году доля ОПЕК на мировом рынке достигнет 40%, главным образом из-за снижения добычи сырой нефти, не входящей в ОПЕК, с начала 2030-х годов.

ОПЕК прогнозирует, что к 2045 году мировой спрос на нефть достигнет 116 миллионов баррелей в день, что на 6 миллионов баррелей в день выше прогноза отчета за 2022 год, что обусловлено растущим спросом в Индии, Китае, Африке и на Ближнем Востоке.

Аналитики полагают, что Индия станет основным драйвером роста мирового спроса на нефть в 2024 году, во многом благодаря быстро растущему населению страны. Более того, учитывая недавнюю поддержку индийским правительством производства электроэнергии на угле, ожидается, что переход страны к возобновляемым источникам энергии будет намного медленнее, чем в Китае.